Arany színvonal (közgazdaságtan)

Az aranybogarak valójában úgy vélik, hogy a kő valahogy veri a papírt.
Nézd, nincs meg az aranyszínvonal. Nem azért, mert nem tudunk az aranystandardról, hanem azért, mert tudjuk.
—Allan H. Meltzer elpusztítjaRon Paul veletényekéslogika .
A gyászos tudomány
Közgazdaságtan
Ikon economy.svg
Gazdasági rendszerek

$ Piacgazdaság
Kevert gazdaság
Szocialista gazdaság


Főbb fogalmak
Emberek
A tudományos és statisztikai felhasználáshoz lásd: Arany színvonal (tudomány) . Az etikai elképzelést lásd aranyszabály .

A aranystandard (ban ben közgazdaságtan ) a monetáris rendszer olyan típusára utal, ahol egy ország pénznemét közvetlenül az állampolgár fedezi Arany tartalékok. Elméletileg lehetséges, hogy bárki, aki egy ilyen rendszerben van, elmegy egy bankba, és pénzösszeget kicserél egy meghatározott arany összegre. A nemesfémeknek azért van értéke, mert társadalomként megállapodtunk abban, hogy értékük van, míg a papírnak nincs értéke, mert a kormány ... várj, mi volt a lényegem?

Az aranyszínvonal ötlete az, hogy korlátozással gazdasági stabilitást kínál infláció és a nemzeti valuta iránti bizalom előmozdítása. Mint ilyen, ez a fogalom általában vonzza a nosztalgikusokat, akik vissza akarnak térni a régi szép idők . Az a vicces ebben, hogy egy csomó piaci zellót számára biztosan rettegnek a részvények vagy (isten ments) opciók, swapok, derivatívák stb. teljesen és teljesen szabályozatlan . Mégis hátul maradnak azáltal, hogy befektetnek aranyba, vanília pénzpiaci számlára ésnéhányUSA kincstárai (kormány ADÓSSÁG! ), és elrohan a részvényektől és más nyersanyagoktól. Egy csomó szabadpiaci mazsorett számára úgy tűnik, hogy rettegnek attól, hogy együtt játszanak a szabadpiaci játékkal őket ott jenki bankárok.


Greenspané idézet, gyakran forgalmazott (és tévesen ): „Az arany a kanári a pénzügyi szénbányában”: Az aranyár szárnyalása a gazdasági bizonytalanság előrejelzése. Mindaddig, amíg a hagyományos beruházások elütik az irányt, az arany továbbra is tartja értékét, és valószínűleg emelkedni fog. Nagyszerű hír a Fast Eddie Zálogház számára, de mindenki számára baljóslatú.

Tartalom

Történelem

Az ókortól a kora újkori történelemig

Késő Középkori -era arany érmék Közép-Európából.

Az ősi, középkori és kora új pénzrendszerekben az érméket aranyból, ezüstből és más fémekből készítették, mivel képesek tömegesen előállítani és szabványosítani. Ezenkívül más fémek, például a vas vagy a réz, praktikusabban használták az eszközöket és a fegyvereket. Mivel az arany és az ezüst sok évszázadon át csak a gazdagok tulajdonában volt, az emberek fetisizált vágyat ébresztettek a fémek iránt, és azt hitték, hogy hatalommal bírnak mások felett, ami önmagukban belső értéket ad nekik (vagyis az érméketfaj). Az i. E. Első évezred előtt a legtöbb gazdasági tranzakció olyan hitelszerződéseken alapult, amelyek során a forrásokat ajándékként cserélték, azzal a várakozással, hogy az ajándékot később kamatokkal visszafizetik. A ritka fémeket a templomok ingot formában tartották és számviteli formában használták, és csak a korai vaskor korában használták fel a tranzakciókban. Az axiális korban (ie. 800-200) nagyszabású háborúk alakultak ki a különböző versengő államok és királyságok között, szabad paraszti katonák harcoltak, akik városokat raboltak ki, és eltávolították az arany és ezüst halmát a templomi raktárakból, ezáltal lehetővé téve a fémek szétosztását. őket. Az első aranyérméket Lydiában verték (a modern korban) pulyka ) az ie 500-as években katonái fizetésének kifizetésére. A pénzverésnek ez a formája lett a prototípusa más olyan ősi pénznemeknek, amelyeket olyan helyeken használnak, mint pl Perzsia , Babilónia , és a görög Birodalom. Az államok azt is elrendelték, hogy az adókat és illetékeket érmékben kell fizetni, ezáltal a nemesfémek először elterjedtek. Arany pénzverés Kína ugyanebben az időszakban is gyártottak, és a legendák szerint pénzverést hozott létre a császár az éhínséget okozó árvízválság kezelésére. A magassága alatt római Birodalom megjelent az első olyan széles körben elfogadott érme, amelynek névértéke magasabb volt, mint a fémértéke, és ezzel megalapozta azt a rendszert, amely különbséget tesz a névérték és a jelképes érmék között. A Római Birodalom hanyatlásával azonban ezeket az érméket egyre kevésbé fogadták el, bukása után pedig csak névértékű érmék maradtak Európában. A császár által vert aranyérmék Konstantin (aszilárd) széles körben használták a Földközi-tenger egész területén, és bukásáig a Bizánci Birodalom pénzneme maradt. A középkor folyamán az ezüstpénzverés egyre népszerűbb, mivel a Bizánci Birodalom hanyatlott és végül összeomlott. A 18. századra már gyakorlatilag gyakorlativá vált az érmék értékraktárként való tartása. A növekvő forgalomban lévő pénzmennyiség, a bankjegyek és a banki hitelek növekvő felhasználása, valamint az ezüstforrások csökkenése ebben az időszakban olyan tényezők voltak, amelyek az aranystandard kialakulásához vezettek.

Az aranystandard formalizálása a modern történelemben

Az első ország, amely hivatalosan elfogadta az arany standardot, Nagy-Britannia volt. Az aranyszínvonalat a 17. század végétől a 19. század elejéig formalizálták. A brit kormány a 17. század vége felé levezette bimetál devizáját annak érdekében, hogy kifizesse a kilencéves háború alatt felhalmozott adósságot. Az ekkor forgalomban lévő ezüstpénzek nagy részét kivágták, és a hamisítás növekedni kezdett. Ezek a tényezők olyan monetáris válságot okoztak, amely az úgynevezett „1696-os nagy pénzeszközökhöz” vezetett. A Bank of England, amelyet 1694-ben bérelt, hogy hitelt nyújtson a brit kormánynak, arannyal megtámogatott és átváltható bankjegyeket bocsátott ki. A 18. század végén a papírpénz formájában nyújtott hitelek bősége a bankjegyek arannyá történő átalakításának felfüggesztését eredményezte 1797-1821 között. Nagy-Britannia 1821-ben feloldotta ezt a felfüggesztést, és visszatért a hivatalos aranyszínvonalhoz. Más nemzetek nem sokkal később követték példájukat, ami egy nemzetközi aranystandard megalkotásához vezetett. Során ismét felfüggesztették az aranyszínvonalat Első Világháború majd visszaállt, bár a háborús adósságok és egyéb gazdasági nehézségek a háborúk közötti időszakban hatalmas nyomást gyakoroltak a nemzetközi aranystandard rendszerre.



A nagy depresszió Bretton Woodsig

Arany tulajdonjog igazolása, amelyet 1882 és 1933 között az Egyesült Államokban használtak pénznemként.

A Nagy depresszió a hivatalos aranystandard összeomlását jelentette nemzetközileg. Mivel Nagy-Britannia elsőként fogadta el az aranystandardot, ő is elsőként hagyta el az aranystandardot, ezt 1931-ben tette meg. Az Egyesült Államok 1933-ban otthagyta az aranystandardot, a mindennapi ügyletekhez kivonta az aranyat a forgalomból, és leértékelte dollár . Sok más nemzet követte és elhagyta az aranystandardot.


Az USA nemteljesena nagy gazdasági világválság idején mégis elhagyja az aranystandardot. Noha a nemesfém arany tulajdonjoga törvénytelen volt, az arany árát unciánként 35 dollárban rögzítették a törvények.

Után második világháború , egy új nemzetközi monetáris rendszert fejlesztettek ki, Bretton Woods néven, amelyet elképzelt John Maynard Keynes és Harry Dexter White. A Bretton Woods-i megállapodás értelmében az USA kvázi arany színvonalon működött. A világ monetáris aranykészletének körülbelül 75% -ának birtokában az USA az aranyat támogathatta a dollárral a devizapiacon, és eleget tett a nemzetközi kereskedelmi adósságoknak. Más nemzetek megállapodtak abban, hogy valutájukat a dollárhoz kötik. Az arany világpiaci árának növekedésével az amerikai aranykészletek alulértékelték a „hivatalosan” rögzített árat, unciánként 35 dollár (később 42 dollár). Ez hátráltatta az Egyesült Államok kormányának azon képességét, hogy fedezetet nyújtson az adósságokra, és teljes mértékben kihasználja aranykészleteinek valós értékét.


A Nixon Shock néven ismertté vált rögzített árfolyamok rendszere 1971-ig tartott, amikor Richard Nixon bezárta az aranyablakot, és a Bretton Woods-rendszer véget ért. Az amerikai dollár már csökkent az arany világárával szemben, és mivel a világpiacok felhagytak a rögzített devizaárfolyamokkal, senki sem fektetett be az USA-ba a kamatlábak érdemi emelése nélkül. Nixon úgy vélte, hogy az arany árának a világpiaci áraknak megfelelő felfújódása politikailag kevésbé kockázatos, mint a kamatlábak megduplázása.

Közgazdaságtan

William McKinley amerikai elnök 1900-as újraválasztási plakátja az aranystandard támogatására.

Vágy, hogy visszatérjen az arany színvonalához

An szinte hisztis az aranyszínvonal elleni ellentét az egyik kérdés, amely egyesít statisztikus minden meggyőzésről. Ők érzékelni látszik - talán egyértelműbben és finoman, mint sok következetes védője engedd el - az arany és gazdasági szabadság elválaszthatatlanok, hogy az arany standard a laissez-faire eszköze, és mindegyik magában foglalja és megköveteli a másikat.
- Alan Greenspan

Vannak, akik (például az évelő elnökjelölt Ron Paul és hívei a Osztrák iskola ) továbbra is jóhiszeműen hirdeti, hogy aranystandard nélkül a pénz „objektíve értéktelen”; ezeket az embereket néha „aranyhibáknak” nevezik. Túlélők és összeesküvés-elméleti szakemberek gyakran kedvelik az arany standardot, valamint más nemesfémeket, például az ezüstöt és a platinát, mert a kormány vákuumában stabil valuta ígéretét támasztja alá. Az ötlet a valuta (nem szójátékot szánt) számára is visszanyerte a közelmúltban a Zsúr .

Az arany standard általános vonzereje ezeknek a csoportoknak az, hogy a kormány ellenőrizze a pénzellátást. (Vagy a Zsidó bankárok , vagy a Új világrend , vagy bárki is a kedvelt bogeyman.) Ahogy Herbert Hoover azt mondta: 'Van aranyunk, mert nem bízhatunk a kormányokban.' Az aranystandard további elõnye az árstabilitás. A Fiat-valuták élnek azzal a folyamatos fenyegetéssel, hogy a kormány hatalmas összegeket nyomtathat ki, ami hiperinflációhoz vezethet, de ilyen cselekedet lehetetlen lenne az arannyal, mivel az aranykészlet lényegében korlátozott. Fiat valutával kereskedik alehetőséghiperinfláció egyelkerülhetetlenhiper-deflációs spirál, amikor a megtalálható aranyérc mennyisége elfogy, miközben a populáció folyamatosan növekszik.

Az aranyszínvonalra való visszatéréssel kapcsolatos problémák

Nincs elég arany

A világ legnagyobb aranyrudája. Bent van Japán . Nem engedik, hogy legyen.

Az aranystandardhoz való visszatérés legnagyobb és legkirívóbb problémája, hogy a világon egyszerűen nincs annyi arany, hogy fedezzék a jelenleg létező valuta mennyiségét. Másképp fogalmazva, még ha az Egyesült Államok valamilyen módon képes is lenne megvásárolni a világ teljes aranykészleteit (önmagában lehetetlen ajánlat), akkor sem lenne közel olyan arany, amely fedezné a létező dollárok teljes értékét. Becslések szerint a világon kitermelt összes arany mennyisége körülbelül 142 000 metrikus tonna. Ha feltételezzük, hogy kilogrammonként 50 000 USD (ami körülbelül 1550 USD / troy uncia) felel meg, ez kb. 7,1 billió dollár : nem elég az Egyesült Államokban mozgó összes pénz és betét fedezésére, nemhogy az egész világra. Az aranyszínvonalhoz való visszatéréshez az USA dollár hatalmas leértékelésére lenne szükség, pontosan az a forgatókönyv, amelyet sok aranyhiba úgy érez, hogy az aranyszínvonal megakadályozná .


Ez a számítás továbbá csak az Egyesült Államokra vonatkozik. Ha a világ összes többi országa egyszerre próbálná megtenni ugyanazt, akkor ez a probléma tovább súlyosbodna. Ezen túlmenően, ha az Egyesült Államok a világ vázolt politikáját követi, amint azt fentebb vázoltuk, akkor a tényleges dollárok nagy része a tengerentúlra került volna, és az Egyesült Államokban lenne a fém. Feltehetően az USA-nak akkor több dollárt kellene létrehoznia belső felhasználásra, ami aligha lenne inflációellenes politika.

Ezenkívül az elmúlt évszázadban az arany számos ipari felhasználásra tett szert, különös tekintettel a techiparra és egyes orvosi felhasználásokra, valamint az ékszerek hagyományos felhasználására. Az aranyszínvonalhoz való visszatérés következményes hiperdeflációja pusztítaná az ékszeripart (a mocskos gazdagokon kívül senki sem fizet több tízezer dollárt egy 14 ezer arany esküvői zenekarért, a 24 ezret sem bánva) és a technológiai ipart az arany összekötő elemek széles körű használata a forgács csomagolásában az alkatrészek árát a tetőn keresztül vezetné.

Az aranynak kevés belső értéke van

Az arany, néhány felhasználástól eltekintve, értékét a fogyasztókon (más néven „piacon”) keresztül éri el, és mivel az arany tartalék valutaként történő használata inkább hagyomány mint bármi más. Ottvannaknéhány praktikus ipari felhasználási lehetőség az arany számára, például aranyozással ellátott elektromos érintkezők a korrózióval szemben, de az ilyen igényű arany iránti kereslet csekély, összehasonlítva a világ aranykészletével. Az arany valószínűleg számos okból szerezte meg értékes árucikk hírnevét: szinte áthatolhatatlan volt a levegőben és a vízben található korrózióval szemben, ellenállt a legtöbb savnak, erősen alakítható és alakítható (így könnyen érmékké alakítható), és a tisztaságának meghatározásához könnyű (természetes úton) volt mód.

A belső érték nélküli „valuták” korábbi példái azonban bővelkednek (toll, kagyló, nagy kibaszott sziklák , akár az emberi csont szeletei). Az arany ezen minimális belső értékét legalább részben elismerik a nem aranyhibák, akik ennek ellenére is „valami valódi” által fedezett pénzre rögzítve . Ha a nehezen megtalálható és kémiailag inert átmenetifémek jó alapot jelentenének a pénzre, ugyanúgy felállíthatnánk platina , irídium , indium , vagy palládium standard helyett arany.

Furcsán, ezüst jobb színvonal az aranyhoz képest: ritkább és sokkal több felhasználási területtel rendelkezik az aranyhoz képest; az ezüstöt számos elektronikus eszközben használják, például telefonokban, számológépekben, áramköri lapokban, kamerákban és optikákban, csak néhányat említve. Még ritkábbá válik, amikor az elektronikát hulladéklerakókba küldik.

Semmi sem akadályozza a kormányt abban, hogy elhagyja az aranystandardot

A kormány dönthet úgy, hogy amint végrehajtja, elhagyja az aranystandardot. Ezt bizonyítja a fenti aranystandard története, amelyben sokszor felfüggesztették különböző okok miatt. Ezért az aranystandard semmivel sem gátolja a kormányt.

Táplálkozási érték hiánya

- Rendben van, édesem - vettem egy keveset Rand Paul emlékmű aranyérmék Infowars !

A cserekereskedelemben a maroknyi amerikai sasra vagy Krugerrandra adott szokásos válasz valószínűleg „sajnálom, nem ehet aranyat”. Más szavakkal, ezeket az embereket következetesen figyelmen kívül hagyják azt a tényt, hogy az arany egy fényes fém, amely a társadalom által (más szóval az egyik rettegett „fiat-valuta”) által kiosztott érték mellett csekély értéket képvisel. Alapvetően az arany standardnak ugyanazok a problémái vannak, mint a fiat valutának: az aranynak a speciális területeken kívül alig van gyakorlati haszna, és hogy a társadalom szépségének és ritkaságának szinte teljes értékét neki tulajdonította.

Még azt a túlélési álmot / rémálmat is feltételezve, amelyben az elnök [beilleszteni ide a jelenlegi amerikai kormányfő politikust] megkezdi közös működését a Egyesült Nemzetek amerikaiakat terelni FEMA koncentrációs táborok , az aranynak messze kell lennie a táskába töltendő dolgok listáján, mielőtt a vadonba menekülne. A tápérték hiányától eltekintve az arany nagyon sűrű. Egyetlen 1 oz. (troy) Krugerrand súlya alig 34 gramm. Noha ezen érmék (vagy hasonló mennyiségű arany) poszt-apokaliptikus értéke nem világos, nem nehéz elképzelni, hogy mekkora mennyiségű aranyat (élelmiszereket és egyéb kellékeket) szállítunk, miközben megpróbáljuk elkerülni a kék sisakos betolakodókat. Körülbelül olyan értelmes, mint egy Óriási utas zongorát vonszol a mentőcsónakokhoz. Ha nem akadnának olyan fogorvosok vagy elektronikai mérnökök táboraiban, akik hajlandóak élelmiszert, üzemanyagot, gyógyszert vagy fegyvereket aranyra cserélni, okosabbnak tartanák, ha már legalább elkezdenek élelmiszert, üzemanyagot, gyógyszert, fegyvereket, lőszert vagy kovakőzöt felhalmozni. a tűz. Jelenleg a leglelkesebb aranyhibák valószínűleg éhen halnak az aranykupacaik tetején.

Azonban, amint azt a korábbi válságok és hiperinflációk megmutatták, az állandó élelmiszerellátással rendelkező emberek (pl. Gazdálkodók, hentesek) nagy üzletet köthetnek arannyal - egy kilogramm élelmiszerért egy uncia aranyat vesznek el abban a reményben, hogy a válság mindig vége és vége után aranyuk valóban többet ér, mint az étel, amelyért kapták. De nem abban a pontos pillanatban, amikor az arannyal rendelkező emberek éhesek. Természetesen, ha válság van, amelynek nincs vége, senki, akinek állandó a készlet vagy nagy az élelmiszerek mennyisége, nem cserélhetné el oly értéktelen dologra, mint a sárga fém.

Egyéb problémák az aranyérmékkel

A fizikai aranyérmék is nagyon fogékonyak a csalásokra. Az ilyen csalások magukban foglalnák az érmék nyírását és borotválkozását, az érmék olvasztását és az olcsóbb fémek hozzáadását, valamint a piac sarokba szorítását.

Sokan az aranymértékhez való visszatérést szorgalmazó személyek ténylegesen futnak vagy túlárazott aranyértékesítési műveleteket hirdetnek (pl. Goldline ). Lehet, hogy a a félelem politikája a hucksterek használják a gyors bakot? Ez felveti azt a kérdést is, hogy ha az arany annyira értékes számukra, miért cserélik le „haszontalan” fiat pénznemre? A szívük jósága és a vágy, hogy segítsen a kis embernek? Ez biztosan az.

Az arany nem is feltétlenül akadályozza meg az inflációt

Nézegyáltalán azt az inflációt, amelyet az aranystandard megakadályozott!

Mindezek ellenére ez nem azt jelenti, hogy pénzt (vagy Bushonomics / Obamanomics ) mindig jó dolog; éppen ellenkezőleg. Pénznyomtatás a pénzkínálat kezelésére vonatkozó ésszerű politika nélkül pusztíthatja az amúgy is problémás gazdaságot, ha az emberek inkább felhalmozzák az új pénzt, mintsem elköltenék, csökkentve ezzel a stagnáló piac valódi értékét. Visszatérés az aranystandardhoz vagy a rögzített árfolyam-rendszerhez azonban nem akadályozza az inflációt (lásd az 1994-es mexikói peso-válságot és a 2009-es izlandi pénzügyi válságot), és aláássa azt az okot, amely miatt az aranyhibák vissza akarják állítani a színvonalat. Ez annyit jelent, hogy súlyos és legyengítő összeomlás következik be a valutában, amikor a kormány rájön, hogy már nem tudja támogatni a mesterségesen erős valutát. A jól működtetett pénzverde a „friss” valuta termelését a gazdaság növekedéséhez kissé megelőzve kötné, így a pénzkészlet szoros kapcsolatban maradna a nemzet tényleges gazdagságával.

Még az arany is problémákat szenvedhet az inflációval. Az aranymozgások, mint például a kaliforniai aranymosás, kibővítették a pénzkínálatot, és ha nem párosultak a gazdasági kibocsátás egyidejű növekedésével, inflációt okoztak. A 16. századi „árforradalom” drámai, hosszú távú infláció esetét mutatja be. Ebben az időszakban a nyugat-európai nemzetek bimetál szabványt (arany és ezüst) használtak. Az árforradalom annak az eredménye volt, hogy a 15. század végén kezdődött a közép-európai bányákból származó óriási ezüstáramlás, a spanyol kincsflották új nemesfém áradata és a fekete pestis okozta demográfiai elmozdulás (vagyis az elnéptelenedés) következtében. Mindenféle más tényező játszik szerepet, amelyek befolyásolják az inflációt, de nem kötődnek magához a devizához. Az olajsokk fel fogja emelni az árakat, ha gazdasága az olajra támaszkodik, ami inflációs, függetlenül attól, hogy valutáját arany fedezi-e vagy semmiség. Ez a költségnyomásos infláció példája.

Infláció kontra defláció: Kétféle tolvaj

Amerikai Gravírozási és Nyomdai Iroda épület Washington DC-ben.

Egy másik ok, amiért az aranyhibák utálják a fiat valutát, az a meggyőződésük, hogy az infláció „lopás”. Vagyis a megtakarítások értéke csökken a pénzkínálat növekedése miatt. Ez igaz, de figyelmen kívül hagyja azt a tényt is, hogy az arany standard deflációs jellegű, és a deflációt „lopásnak” is lehetne nevezni. A felsőbb osztályok, bár hatalmas vagyonkészleteik miatt kevésbé sújtják az inflációt, általában hitelezők is, míg az alsóbb osztályok az adósok. Az infláció jót tesz az adósok számára, mivel kevésbé éri el adósságaikat, míg a hitelezők számára a defláció, mivel többet ér az adósság. Ez volt a jelzálog-adósság varázsa - 2008-ig az adósságok idővel csökkentek, mivel a kamat nem tudta tartani az inflációt - és ez volt az oka annak is, hogy az amerikai populista mozgalom az 1890-es években az ezüst szabad pénzverése mint egyik fő deszkája. Az ingatlanok, mint az arany, fix, ismert mennyiséggel vagy kínálattal rendelkeznek, miközben a népesség (vagy ami ugyanaz, a „kereslet”) folyamatosan növekszik. Elméletileg az eszköz értéke csak növekedne.

Figyelmeztetés azonban, hogy az inflációt figyelembe veszik a kamatlábak megállapításakor (amire sok beállítható jelzálog-adós rájött), így az állandó várt mértékű infláció semleges; csak a vártnál magasabb infláció kedvez az adósoknak. A deflációs ciklusok általában alacsonyabb bérekhez és munkahelyek elvesztéséhez is vezetnek. Tehát összességében az infláció segíti az adósságban lévő embereket, és árt a megtakarításokkal rendelkező vagy adóssággal rendelkezőknek.

Fontos az a kérdés is, hogy az infláció hogyan befolyásolja az árstabilitást. Az aranyhibák előszeretettel dobálják azt a statisztikát, miszerint a dollár értéke az elmúlt évszázadban 98% fölött leértékelődött. Természetesen ez egy szám, amelynek nincs összefüggése, és figyelmen kívül hagyja a nyilvánvaló vérzést: a bérek azóta is emelkedtek! Ha vissza akarsz térni ahhoz, hogy dollárod megérje azt, ami 1900 körül volt, érezd jól magad az 1900 körüli fizetéshez is. Az arany bizonyos mértékben hozzájárulhat az árstabilitás hosszú távú megőrzéséhez, de a rövid távú stabilitás biztosításában valójában alulmaradhat a fiat devizával. Az árszintek rövid távú rendkívüli változékonysága nem ritka. Az 1800-as évek végén az arany standard alatti vad ingadozások példák erre. Az árstabilitás szempontjából tehát az aranyszínvonal azoknak az embereknek lenne a leghasznosabb, akik szívesebben töltik be a pénzüket a matrac alá, vagy ha a hátsó kertben időkapszulába temetik, ha annyira nosztalgiázzák a századfordulót. pénznem, mint az aranyhibák.

Szabad Ezüst, lefelé mozgás.

Történelmileg a felsőbb osztályok és a gazdasági elit a keménypénzű konzervativizmust, míg az alsóbb osztályok a populista inflációs politikát részesítették előnyben. Ez arra késztette egyeseket, hogy azzal érveljenek, hogy az aranyszínvonal támogatása álruhában „osztályháború”. Ez az Egyesült Államokban volt a legnyilvánvalóbb a Ingyenes ezüst mozgás, hol populisták mint például William Jennings Bryan az inflációs politikát szorgalmazta. Ezért meglehetősen ironikus a keménypénzű konzervatívok hallatán Ron Paul azzal érvelve, hogy minden infláció csavarja a kis srácot, és újracsomagolja az arany poloskákat a populista retorikába, bár azt állíthatjuk, hogy a pénz semlegessége nem a monetáris inflációhoz vezet a gazdagok vagyonának növekedéséhez. A pénz rövid időn belüli semlegessége lehetővé teheti, hogy bárki, aki a nyomdákat birtokolja (vagyis kormány), pénzt irányíthat magának, vagy előnyben részesített intézményeknek vagy ügynököknek. Ez az úgynevezett „pénzügyi elnyomás” esete lenne.

Azt is meg kell jegyezni, hogy az infláció nem alkalmazható a csodaszer . Gazdaságilag katasztrofális célokra használható fel, például a weimari köztársaság hiperinflációjának hírhedt esete, amelyben a háborús kártérítés megtérülése érdekében feledésbe merítette devizáját. Röviden, bármilyen monetáris rendszerrel fel lehet csavarni a kis srácot, az arany standardot is beleértve. Mindazonáltal, hacsak nem olyan weimari stílusú hiperinflációban szenvedő országban él, amelynek kétségbeesetten kell valutáját lehorgonyoznia valamihez, az aranyhibák szilárdan benne vannak forgattyú terület.

Szórakozás különböző hivatalos és feketepiaci árfolyamokkal

Ha a hivatalos árfolyamérvényesíteni(azaz a kormány igény szerint cserét hajt végre) és kétirányú (a kormány helyi devizát vesz és ad el a hivatalos árfolyamhoz közeli árfolyamon), ez drasztikusan eltérő feketepiaci árfolyamokkal együtt kihasználható:

  • ha a hivatalos árfolyam nagyobb mennyiségű devizát (vagy aranyat, ha aranyra vonatkozik), mint a feketepiaci árfolyamokat ugyanannyi helyi valutáról, vásároljon helyi valutát feketepiaci árfolyamon, és adjon el hivatalos árfolyam.
  • Ha a hivatalos árfolyam kisebb mennyiségű devizát (vagy aranyat) kap, mint a feketepiaci árfolyamok ugyanannyi helyi pénznemnél, vásároljon helyi valutát hivatalos árfolyamon, és adja el a feketepiacon.

A hivatalos árfolyamot fenntartó hiperinflációs kormányok többsége azonban nem hajtja végre az ilyen kétirányú cseréket (például csak helyi valutát adnak el hivatalos árfolyamon, és nem vásárolnak ilyet), így a végrehajtás lényegében nem lesz létező.

A fiat valuta előnyei

Fiat pénz: idősebb, mint gondolnád!

A fiat pénznem előnye elméletileg az, hogy a pénzkínálat bővülését a gazdasági kibocsátás bővülésével illessze össze, ahelyett, hogy a pénzkínálat önkényesen bővülne, valahányszor Yukon Cornelius 49er aranyat üt. Ez segít megelőzni a pénzkínálat gyors, váratlan változásainak nem kívánt inflációját. Ez fordítva is érvényes abban az esetben, ha a fiat valuta rugalmassága megoldhatja a deflációval kapcsolatos problémákat is. Az arany standard rugalmatlansága miatt a gazdasági terjeszkedés idején deflációvá válhat, és végül gátat szabhat a növekedésnek. A népesség, a munkaerő és az általános gazdasági teljesítmény növekedésével, ha az aranystandard szerinti pénzkínálat statikus marad, az új pénz iránti kereslet meghaladja a meglévő készleteket. Ezért a pénz költségeit és az olyan dolgokat, mint a bérszámfejtés, idővel egyre nehezebb fenntartani. Erre példa a 19. század végi „hosszú depresszió” idején történt. Ez a deflációs hatás szerepet játszott a nagy gazdasági válságban is. Azok a nemzetek, amelyek leértékelték az aranystandardot, az 1930-as években drámai fellendülést tapasztaltak azokhoz képest, amelyek nem, amelyek vagy továbbra is stagnálnak, vagy kissé csökkentek.

A gazdasági fellendülés az aranystandard elhagyása után a Nagy depresszió .

Ironikus módon az aranyszínvonal felszabadítói számára, Milton Friedman híresen azzal érvelt, hogy az aranystandard fő tényező a nagy gazdasági válság kiváltásában, hozzájárulva az 1929-1933 közötti pénzkészlet csökkenéséhez. Friedman érvelésének széles skálája ma már hagyományos bölcsesség a közgazdászok és a történészek között a legkülönbözőbb gondolkodásmódokban, bár nézeteltérés állhat fenn abban, hogy az arany milyen nagy szerepet játszott a depresszióban.

A fiat valuta másik előnye depressziós helyzetekben az, hogy a kormányzati kiadásokat gyakran használják a gazdaság ösztönzésére a recesszió . Aranystandard mellett a kormány nem lenne képes arra, hogy több pénzt költsön el, mint amennyit felvesz, és pénzt fordítson a gazdaságba a talpra állásának elősegítése érdekében. Ez valószínűleg meghosszabbítja a recessziókat, mivel a kormány elveszíti az egyik legfontosabb eszközét a szűkülő gazdaság segítésére.

Hasonlóképpen, ha a nemzetközi kereskedelmi rendszer azt követelné, hogy a kereskedelmi számlákat aranyban rendezzék, az Egyesült Államok hatalmas kereskedelmi hiányával az arany nyersolajért fizetne. Valamint a külföldiek által tartott kincstári adósság kamata. És külföldi gyártott fogyasztási cikkek. Ez a pénzkínálat, a deflációs spirál, a munkanélküliség, a készpénzhiány és a pénzeszköz-egyenértékesek hiányának hatalmas csökkenéséhez vezetne, és valószínűleg végül amúgy is visszaváltást eredményezne egy fiat pénznemre a nyomor, a szegénység, a társadalmi nyugtalanság és a politikai instabilitást eredményezne.

A papírpénznek (amelyet egy értelmes kormány támogat) előnye van az arannyal szemben, mivel bár lényegében értéktelen, de legalább olcsó előállítani, szemben az eredendően értéktelen arannyal.éshatalmas bányászati ​​és olvasztási infrastruktúrára van szükség, hogy kinyerhető és bugákká formálódjon, amelyek aztán nem tesznek mást, csak az örökkévalóság hátralévő részében a boltozatokban ülnek. Ezért van a legtöbb fejlett országban hasonló „lebegő” valuta, és csak a fejlődő világban léteznek „fix devizák”, bár ezek többsége a dollárhoz, nem pedig az aranyhoz van rögzítve. (Ennek ellenére sok ilyenben, például Zimbabwe és Észak Kórea valamint a régi szovjet tömb volt kormányai is vannakhivatalosárfolyamok ésfekete piacárfolyamok.)

Pseudolaw: Hamis alkotmányosság

Az aranyhibák néha a áljogi érvelés, miszerint csak az arany standard alkotmányos, erre a kitételre hivatkozva:

A kongresszus hatáskörrel rendelkezik pénzérmék megalkotására, azok és a külföldi érmék értékének szabályozására, valamint a súlyok és mércék szabványának rögzítésére; Egy állam sem adhat ki pályázatot az arany és ezüst érmék kivételével az adósságok kifizetése során.

Ez az alkotmány két szakaszának kombinációja. Az első mondat: „Pénzérmék létrehozására, azok és a külföldi érmék értékének szabályozására, valamint a súlyok és mértékek szabványának rögzítésére;” az I. cikk 8. szakaszának 5. pontja. A második mondat teljes egészében egy másik szakaszban található, amely az államokra vonatkozó korlátozásokra vonatkozik, nem pedig a kongresszusra. Az I. cikk 10. szakaszának 1. szakasza így szól: „Egyetlen állam sem köthet semmilyen szerződést, szövetséget vagy szövetséget; adjon márcát és megtorló levelet; érme pénz; hitelszámlát bocsátanak ki; az arany és ezüst érmén kívül bármit tegyen ajánlattartásként az adósságok kifizetésére; fogadjon el bármilyen visszafizetési törvényt, utólagos vagy a szerződések kötelezettségét sértő törvényt, vagy adjon bármilyen nemesi címet. ” Nyilvánvalóan egyesek úgy gondolják, hogy ez tiltja a fiat pénzeket. Az idézet azonban éppen az ellenkezőjét mondja: Kifejezetten megadja a szövetségi kormánynak a pénzérmék hatalmát. Az aranyra és ezüstre vonatkozó korlátozás kizárólag az állami kormányokra vonatkozik.

Ezek a részek a „Törvényes ajánlat” fogalmára utalnak, amely világszerte változó, de általában nem a pénzváltásra használható érmék és bankjegyek típusaira utal, hanem az egyes bankjegyek vagy érmék minden egyes címletének összegére, amely kombinálni kell a bíróság által elrendelt tartozások kifizetésére. Ez azt jelenti, hogy azok a történetek, amelyek szerint a rendszerváltók kis összegű váltó talicskákkal fizetik ki adósságaikat, túlzóak lehetnek, és alig vagy egyáltalán nem befolyásolják, hogy a magánértékesítésben mely devizák alkotmányosak.

Az arany retorikája és moralizmusa

„A legjobbak túlélése”, 1900.

Az arany standard kérdésének, mint minden monetáris kérdésnek, annyi köze van erkölcs és filozófia mint ahogy teszi közgazdaságtan . Mint fent, az aranystandard libertárius hívei gyakran keret az a kérdés, hogy a kormány 'korrupt' a pénzünkben. A 19. század folyamán (és ma is) a felsőbbrendű erkölcs retorikája vette körül az aranyat. Úgy gondolták, hogy az arany a takarékosság és az integritás jele. Még néha úgy is emlegették: Isten pénz. Volt még egy faji árnyalat az arany körüli retorikának: Egyesekben elkülönítve iparágakban a fehér munkásokat az „arany tekercsből”, a fekete munkásokat az „ezüst tekercsből” fizették. Karl Marx megemlítette ezt a retorikát az „árufetisizmus” koncepciójának példájaként, és azt írta, hogy az arany és a papírpénz is „minden emberi munka közvetlen inkarnációjává” válik. (Valójában Marx mondhatta ezt kapitalizmus csupán az aranyfetisizmust váltotta fel a papírfetisizmussal, ha a 20. századig élt volna.) Barry Eichengreen és Peter Temin azzal érvelnek, hogy ez az „aranymentalitás'egy olyan tényező, amely súlyosbította a nagy gazdasági világválságot, mivel a döntéshozók kudarca ellenére is ragaszkodtak az aranyszínvonalhoz.

Az aranystandard ellenzői, valamint a papír vagy a fiat pénznem hívei hasonlóan használták a morális és vallási felhangú retorikát. Mint William Jennings Bryan 1896-ban a Demokratikus Nemzeti Konventnek mondott beszédében így fogalmazott: „Miután mögöttünk vannak a kereskedelmi érdekek, a munkásérdekek és az összes kínzó tömeg, válaszolni fogunk az aranystandard iránti igényükre azzal, hogy nekik mondjuk: homlokán ez a töviskorona. Ne feszítsd keresztre az emberiséget egy arany kereszten. ' John Maynard Keynes könyvében írtaMonetáris reform: 'Valójában az aranyszínvonal már barbár ereklye.' A Zöldhátú párt (aktív 1875-1884 között), egy harmadik fél, amely az arany standard cseréjét szorgalmazta a amerikai polgárháború , gyakran voltak témái megváltás fut át ​​rajta propaganda . Amikor 1907-ben megkezdték a 20 dolláros arany sas érme St. Gaudens mintájának verését, Theodore Roosevelt elnök ragaszkodott hozzá, hogynemhordozza a mottót Istenben bízunk , mert úgy éreztetiszteletlenhogy Istent tegyük a pénzünkre. (A kongresszus ezt egy éven belül megdöntötte.)

A Murabitun Világmozgalom , an iszlám által Spanyolországban alapított mozgalom Abdalqadir as-Sufi (Ian Dallas) 'valószínűleg az egyetlen vallási szekta a történelemben, amelynek meghatározó hite cikk pénzügyi elmélet'. Alapelvük a helyreállítászakat(Iszlám kötelező alamizsnaadás), de megkövetelve, hogy azakatarany formájában legyen (pl. modern arany dinár ) vagy ezüst.